投資指數(shù)基金日益成為一種重要的投資方式，也因其獨有的優(yōu)勢備受投資者喜愛。業(yè)內(nèi)人士表示，當前創(chuàng)業(yè)板的注冊制改革，給指數(shù)發(fā)展帶來機遇，而投資者可以通過投資指數(shù)基金借道布局，實現(xiàn)盈利。
創(chuàng)業(yè)板改革指數(shù)基金迎新機遇
近期創(chuàng)業(yè)板注冊制改革逐步落地，而看點之一莫過于對創(chuàng)業(yè)板股票競價交易漲跌幅限制放寬至20%，那么這會對投資者帶來怎樣的影響呢？基民應(yīng)該如何參與其中，享受改革的紅利？
對此，易方達基金指數(shù)投資部創(chuàng)業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金經(jīng)理成曦分析稱，本次創(chuàng)業(yè)板改革主要集中在創(chuàng)業(yè)板的定位，發(fā)行制度、退市制度、信息披露制度以及交易制度等方面。那么隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制的深化落實，可以預(yù)計到大量不同類型的成長型創(chuàng)新企業(yè)將在創(chuàng)業(yè)板上市，這也會增加主動投資的選股難度，因為股票越來越多了，而且新的模式、新的技術(shù)和新的產(chǎn)業(yè)落地等等都比較復(fù)雜，數(shù)量也多。那么以自由流通市值和流通市場流動性等維度為主的選股加權(quán)方式，使得以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為代表的市場寬基指數(shù)，它本身具有“新陳代謝、自我進化”的特點。
一言以蔽之，個股數(shù)量多了，選股越來越難了，再加上交易規(guī)則和退市制度的變化，對于中小投資者而言，做投資難上加難，而指數(shù)基金的高效、透明、低費率成本或許是投資小白參與創(chuàng)業(yè)板投資中的較優(yōu)方案。
成曦認為，首先，指數(shù)體現(xiàn)了一種慢慢演化的邏輯。指數(shù)一般采用市值加權(quán)的方式進行編制，市值越大的成份股在指數(shù)里占的權(quán)重越大。以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為例，就是選取了創(chuàng)業(yè)板中市值和流動性綜合排名前100個股票組成指數(shù)，并且隨著這些成份股的中長期業(yè)績越來越好，市值越來越大、流動性愈加提升，它們的所占權(quán)重也會相應(yīng)增加，最終成為創(chuàng)業(yè)板中的佼佼者。
其次，對于創(chuàng)業(yè)板中占比較高的高新技術(shù)行業(yè)而言，龍頭企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢十分明顯，市場占有率也相對較高。注冊制推行后，質(zhì)量較低的公司將被快速出清，預(yù)計投資者將更加關(guān)注公司質(zhì)地本身，競爭優(yōu)勢企業(yè)的龍頭效應(yīng)將進一步被強化。
最后，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制的深化落實，大量成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)或?qū)⒈几皠?chuàng)業(yè)板市場，多元化的業(yè)務(wù)模式、高精尖的技術(shù)創(chuàng)新以及復(fù)雜化的商業(yè)生態(tài)將增加主動投資的選股難度。而指數(shù)投資能夠較好地分散風險，同時享有創(chuàng)業(yè)板改革紅利與優(yōu)勢龍頭成長潛力，可以為投資者提供一個方便快捷、交易靈活且費用低廉的投資渠道。
“對沒有足夠精力和專業(yè)儲備，但是又想分享整個中國經(jīng)濟成長、尤其是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成長的的普通投資者，我建議第一步可以考慮指數(shù)基金。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是由創(chuàng)業(yè)板塊中總市值、自由流通市值，流動性綜合排名前100只股票組成，于2010年6月1日正式發(fā)布，以綜合反映創(chuàng)業(yè)板市場整體表現(xiàn)。作為創(chuàng)業(yè)板的標桿指數(shù)，這只指數(shù)集合了創(chuàng)業(yè)板中頭部公司，指數(shù)總市值3.6萬億，對創(chuàng)業(yè)板塊市值(6.8萬億)覆蓋率53%?！背申胤Q。
易方達指數(shù)通投資者不想錯過投資選擇
縱觀指數(shù)基金在國內(nèi)的發(fā)展史，本土市場和投資者對指數(shù)投資的需求呈快速增長的態(tài)勢。2003年國內(nèi)發(fā)行首只指數(shù)基金產(chǎn)品以來，國內(nèi)的指數(shù)基金(含ETF)規(guī)模穩(wěn)步增長。截至2020年1季度，指數(shù)基金規(guī)模達14201億元，年化增長率40%；其中，ETF基金規(guī)模達6952億元，年化增長率37.5%，均創(chuàng)出歷史新高。
老實說，指數(shù)基金到底是干什么的？易方達指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌曾總結(jié)道：“指數(shù)基金是站在市場的中間，獲取平均收益?！?/p>
對普通投資者而言，在閱歷、投資水平、資金積累等均不夠充分的情況下，可以選擇指數(shù)基金，當慢慢成長為專業(yè)投資者，可以逐步走向研究企業(yè)，專業(yè)持股。
林偉斌建議基民可以從五個維度來選指數(shù)基金：1)產(chǎn)品線及規(guī)模，這反映的是管理人的創(chuàng)新理念和能力?；鸸芾砣说漠a(chǎn)品線要全，規(guī)模足夠大。2)組合管理能力。組合管理能力強，足夠精細化。3)投資管理團隊。團隊足夠穩(wěn)定，資產(chǎn)管理行業(yè)的本質(zhì)離不開人，人是最關(guān)鍵的因素。4)投資研究系統(tǒng)。通過系統(tǒng)化、信息化提高效率，降低成本。5)客戶服務(wù)與投資者教育。這也是很關(guān)鍵的，客戶服務(wù)效率高、響應(yīng)快，投資者教育到位。
為了幫助投資者進一步了解并高效使用指數(shù)基金這一投資工具。近期，易方達基金推出了子品牌“易方達指數(shù)通”(Efundex)，打造一站式的專業(yè)指數(shù)產(chǎn)品平臺。
據(jù)介紹，“易方達指數(shù)通”并不是一個基金組合，而是對易方達旗下指數(shù)基金產(chǎn)品線的統(tǒng)稱，是一個子品牌。作為我國最早開展指數(shù)投資業(yè)務(wù)的公司之一，易方達無論是指數(shù)產(chǎn)品線、管理規(guī)模、還是指數(shù)基金管理精細化程度，均位居行業(yè)前列。目前公司共有指數(shù)公募基金61只，其中旗下ETF覆蓋A股、美股、港股、日本股市等多個市場，涵蓋寬基、行業(yè)主題等多個類別，并包括股票、商品等多種資產(chǎn)。其全面、均衡的指數(shù)產(chǎn)品線為投資者提供多元選擇，讓投資者在不同的經(jīng)濟周期、市場環(huán)境下都可以找到適合自身需求的投資工具。截至2020年二季度末，公募指數(shù)基金總規(guī)模超過1200億元