跨界并未給公司業(yè)績帶來利好。2019年年報顯示，2019年，公司陷入“增收不增利”的困境，實現(xiàn)營收19.4億元，同比增長3.4%，但卻錄得上市以來的首次虧損，歸母凈利潤虧損3億元，同比減少1164.7%。
誰都沒有想到，福建珠寶企業(yè)愛迪爾(002740.SZ)會成為這波普漲行情下最先冒頭的“妖股”。
6月24日至7月6日，愛迪爾連續(xù)7個交易日漲停。截至7月6日收盤，愛迪爾報9.50元/股，總市值達43.14億元。
然而，這波七連板引發(fā)了不少質疑。7月3日盤后，深交所發(fā)布的監(jiān)管動態(tài)顯示，已對連續(xù)多日漲幅異常的愛迪爾持續(xù)進行重點監(jiān)控，并及時采取監(jiān)管措施。
漲停原因顯示，愛迪爾屬于抖音概念股和互聯(lián)網(wǎng)金融概念股。然而，時代周報記者發(fā)現(xiàn)，該公司唯一與互金概念有關系的消息是2015年合資設立的北京愛投融科技有限公司(以下簡稱“北京愛投融”)，但愛迪爾在2016年便已退出股東名單。
時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2015年上市后，愛迪爾似乎格外熱衷與互聯(lián)網(wǎng)扯上關系。除了表示要建成“互聯(lián)網(wǎng)+珠寶開放平臺”外，還涉足互金、區(qū)塊鏈和5G等多個領域。
不過，跨界并未給公司業(yè)績帶來利好。2019年年報顯示，2019年，公司陷入“增收不增利”的困境，實現(xiàn)營收19.4億元，同比增長3.4%，但卻錄得上市以來的首次虧損，歸母凈利潤虧損3億元，同比減少1164.7%。
與此同時，由于商譽減值、應收賬款和存貨等問題，審計機構大華會計師事務所對該份年報出具了保留意見的審計報告。
7月6日，時代周報記者多次撥打愛迪爾總部及董秘辦電話，均無人接聽。
6日晚間，深交所向愛迪爾下發(fā)問詢函，涉及非標年報、計提壞賬比例過高、預付賬款和存貨余額增長過快等17個問題，要求愛迪爾在7月13日前對上述問題做出說明。
瘋狂收購后遺癥
造成2019年巨額虧損的主要原因是商譽和應收賬款的大幅減值。
年報顯示，2019年，愛迪爾計提商譽減值準備9730.24萬元；對應收賬款的減值事項計提減值準備2.9億元，合計影響2019年度凈利潤減少3.9億元。
針對這次的商譽減值，大華會計師事務所表示，該所未能就公司計提的商譽減值準備金額獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，無法判斷其恰當性。
年報顯示，2019年，公司財務費用達7765.9萬元，同比增長70.27%。愛迪爾表示，融資難度持續(xù)上升，流動資金捉襟見肘，財務成本不斷增加，一定程度上影響了公司的經(jīng)營情況。
流動資金的緊張很大程度上源于公司不?！百I買買”的戰(zhàn)略。時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，單2017年一年，愛迪爾就發(fā)起了5起資產(chǎn)收購。
“買買買”也導致愛迪爾資金鏈格外緊張，負債高企。面對如此困境，愛迪爾選擇向地方國資求援。
2019年2月，愛迪爾發(fā)布公告，公司實控人蘇日明及其一致行動人和其他股東向龍巖市匯金發(fā)展集團有限公司(以下簡稱“匯金集團”)、龍巖市永盛發(fā)展有限公司(以下簡稱“永盛發(fā)展”)作價2.17億元轉讓公司10.89%的股權。而這兩家企業(yè)均是福建省龍巖市國資委100%控股的公司。
截至2020年一季度末，永盛發(fā)展和匯金集團分列愛迪爾的第六和第九大股東。
2019年10月，公司向匯金集團申請不超過1.5億元借款，用于補充流動資金和償還借款，但這并未緩解公司資金緊張的局面。
年報顯示，2019年公司短期借款高達8.93億元，而2018年同期僅為5.34億元，流動負債總計高達18.23億元，而2018年同期僅為9.2億元；同時，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一直為負。2017―2019年，該項指標分別為-3.56億元、-5479.9萬元和-3345.8萬元。
跨界發(fā)展遲緩
雖然是“抖音概念股”和“互金概念股”的領漲龍頭，但愛迪爾始終身處以線下零售渠道為主的珠寶行業(yè)，“互聯(lián)網(wǎng)+珠寶”的嘗試也未曾給其業(yè)績增色。
年報顯示，愛迪爾擁有四大珠寶品牌，總共擁有1132家品牌加盟店、46家自營店，但其中僅有一個品牌“克拉美”通過天貓、京東、唯品會等線上平臺進行網(wǎng)絡營銷。
官網(wǎng)顯示，2020年2月，愛迪爾啟動“千人千店”計劃，以抖音小店為平臺，匯聚線上客群；有贊商城開通后，不到一個月營收200萬元。
這一數(shù)字幾乎是杯水車薪。財報顯示，2020年一季度，公司營收2.1億元，同比減少36.94%；歸母凈利潤1137.8萬元，同比減少24.21%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的流量凈額為-2775.1萬元，同比減少138.27%。
而從上市之初就宣告要建設的“互聯(lián)網(wǎng)+珠寶開放平臺”更遙遙無期。
6月12日，愛迪爾發(fā)布公告稱，擬將公司2016年12月非公開發(fā)行募集資金用途變更后的募集資金3.81億元永久補充流動資金。
此舉引來了監(jiān)管層關注。在回復深交所的公告中，愛迪爾表示，“互聯(lián)網(wǎng)+珠寶開放平臺”項目募集資金投入2050.51萬元，投入進度僅為5.14%。由于目前消費者還未養(yǎng)成線上購買珠寶的習慣，“公司管理層本著對募集資金負責的態(tài)度暫時不大規(guī)模投入，待相關消費習慣成熟后再投入”。
7月5日，電商行業(yè)分析師韓東(化名)接受時代周報記者采訪時表示，與其他行業(yè)相比，珠寶行業(yè)購買頻率低、單品價格高，“更重要的是珠寶難以標準量化生產(chǎn)，所以線上渠道一直難以打開”。
韓東指出，目前珠寶行業(yè)在線上仍以低價產(chǎn)品為主，消費者對在線上買高價珠寶仍抱有疑慮。
而引起愛迪爾股價瘋漲的“互聯(lián)網(wǎng)金融概念”更是無從談起。
2015年5月，愛迪爾發(fā)布公告稱，公司擬與中投國泰(北京)投資管理有限公司(以下簡稱“中投國泰”)共同出資成立互聯(lián)網(wǎng)金融公司北京愛投融。注冊資本為3000萬元，愛迪爾出資750萬元，占比25%。
然而，天眼查顯示，2016年8月23日，愛迪爾便已不在這家合資公司的股東人投資名單中，取而代之的是深圳飾界在線文化傳播有限公司，持股比例為25%。
2016年年報顯示，愛迪爾在本期處置了合營企業(yè)北京愛投融，從而減少了長期股權投資46.7萬元。
2019年11月，北京市場監(jiān)督管理局以成立后無正當理由超6個月未開業(yè)，或開業(yè)后自行停業(yè)超6個月為由吊銷了該公司的營業(yè)執(zhí)照。
2020年2月，愛迪爾先后與數(shù)秦科技、寧波聯(lián)通簽署合作協(xié)議，謀求在區(qū)塊鏈、5G等領域的合作。對此，深交所下發(fā)關注函，要求說明公司是否有迎合市場炒作的情形。
對此公司稱，兩項合作有助于公司推出區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)賦能的珠寶業(yè)智能門店解決方案，預計對公司的未來持續(xù)經(jīng)營能力會產(chǎn)生積極影響。不存在迎合市場熱點炒作的情形。
董監(jiān)高2年套現(xiàn)億元
7月3日盤后，愛迪爾發(fā)布公告稱，由于自身資金需求，股東永盛發(fā)展擬減持數(shù)量不超過454萬股、比例不超過總股本1%的股票。
截至該公告日，永盛發(fā)展及其一致行動人持有公司及表決權比例為17.31%，為公司實際第二大股東。
時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，從2018年開始，愛迪爾的股東進行了多次減持，減持方幾乎均為公司董監(jiān)高人員，合計套現(xiàn)金額不下億元。
2018年7月，公司監(jiān)事會主席蘇江洪減持17.7萬股，套現(xiàn)108余萬元；同年11月，公司董事、副總經(jīng)理蘇啟皓減持128萬股，套現(xiàn)691萬元；同月，財務總監(jiān)李城峰減持17.5萬股，套現(xiàn)94.5萬元。
2019年5月，公司董事、副董事長朱新武減持260萬股，套現(xiàn)1567萬元。
2019年9月，公司實控人蘇日明通過大宗交易受讓888萬股給匯金發(fā)展，累計套現(xiàn)至少5354萬元；同年7月，其一致行動人狄愛玲減持381萬股，套現(xiàn)2350萬元；12月，蘇江洪再次減持13萬股，套現(xiàn)80余萬元。
2020年1月，朱新武再次減持156萬股，占總股本的0.3443%，套現(xiàn)1282萬元。
同年5月5日，愛迪爾發(fā)布公告稱，公司控股股東蘇日明及其一致行動人狄愛玲、蘇永明擬減持不超過總股本6.35%的股份。截至該公告發(fā)布日，蘇日明的持股比例為14.28%，三人合計持股比例為25.38%。
與此同時，公司高層人員換血頻繁，前述參與減持的高管也紛紛辭職離場。
其中，公司實控人蘇日明已于2019年9月辭去董事長一職；2020年2―3月，董秘、副總裁孫海龍，證券事務代表王優(yōu)因個人原因辭職。
7月3日，愛迪爾發(fā)布公告稱，謝萬利因個人原因辭去公司內審部負責人職務。
管理層“大換血”或是為了公司之后的混改鋪路。資料顯示，目前公司總裁為徐新雄，曾經(jīng)擔任過第二大實際股東匯金集團的總經(jīng)理、副董事長等職務。