【深圳商報(bào)/讀創(chuàng)訊】（記者 鐘國(guó)斌）證監(jiān)會(huì)日前就《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行與承銷(xiāo)特別規(guī)定》（下稱(chēng)《規(guī)定》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。《規(guī)定》復(fù)制科創(chuàng)板主要制度，予以?xún)?yōu)化，并結(jié)合創(chuàng)業(yè)板存量改革特點(diǎn)，增強(qiáng)制度安排的包容度。
《規(guī)定》復(fù)制了科創(chuàng)板主要制度，包括將參與詢(xún)價(jià)的投資者限定為基金公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、信托公司、財(cái)務(wù)公司和私募基金管理人七類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者；明確詢(xún)價(jià)方式發(fā)行的項(xiàng)目，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值報(bào)告；允許參與詢(xún)價(jià)的網(wǎng)下投資者為不同配售對(duì)象最多提出3個(gè)報(bào)價(jià)；詢(xún)價(jià)定價(jià)參考網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)，以及優(yōu)先配售的機(jī)構(gòu)投資者報(bào)價(jià)中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)“四個(gè)值”；對(duì)戰(zhàn)略配售不設(shè)門(mén)檻，明確戰(zhàn)略投資者的定義和要求，允許高管員工通過(guò)設(shè)立資管計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售；對(duì)設(shè)置超額配售選擇權(quán)不設(shè)門(mén)檻等。
同時(shí)，授權(quán)交易所制定具體指標(biāo)。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商確定發(fā)行價(jià)格時(shí)，剔除最高報(bào)價(jià)的具體要求和比例由交易所規(guī)定。將網(wǎng)下初始配售比例提高到與科創(chuàng)板一致，由交易所根據(jù)創(chuàng)業(yè)板實(shí)際和測(cè)算情況確定網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)鼙壤?。沿用科?chuàng)板及其他板塊關(guān)于向公募基金、社?；?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金等優(yōu)先配售的制度，由交易所設(shè)定優(yōu)先配售的具體比例。借鑒科創(chuàng)板要求一定比例網(wǎng)下配售股份設(shè)置限售期的做法，由交易所明確具體限售股份比例。
《規(guī)定》還對(duì)個(gè)別制度做了完善。包括發(fā)行定價(jià)超過(guò)二級(jí)市場(chǎng)市盈率、境外市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)當(dāng)發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)提示公告；允許公開(kāi)發(fā)行2000萬(wàn)股（份）以下且無(wú)股東公開(kāi)發(fā)售股份的IPO項(xiàng)目直接定價(jià)發(fā)行，但尚未盈利企業(yè)也不得直接定價(jià)等。