深圳商報2020年01月08日訊 （記者詹鈺葉）公募量化基金去年再度開閘，繼9月下旬相關(guān)產(chǎn)品被陸續(xù)受理后，去年底景順長城、華夏、海富通等基金公司上報的產(chǎn)品正式獲批。其中，海富通旗下獲批的量化基金產(chǎn)品將率先于下周一發(fā)行，其余獲批產(chǎn)品尚未公布發(fā)行時間。
截至目前，景順長城、富國、申萬菱信、華夏、海富通、德邦基金、中融基金等公司旗下量化基金已正式取得了批文。海富通基金發(fā)布的公告顯示，本次獲批的海富通安益對沖策略靈活配置基金將于本月13日，即下周一開始發(fā)行。該產(chǎn)品為一類特殊的混合型基金，采用量化對沖策略，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的最高比例為95%。本次首發(fā)，海富通安益對沖策略設(shè)置了30億元限額，即認購申請金額超過30億元時，基金管理人將采取末日比例確認的方式控制基金規(guī)模。
其余獲批的華夏安泰對沖策略3個月定期開放靈活配置混合型發(fā)起式、景順長城量化對沖三個月定期開放混合型發(fā)起式等6只量化對沖基金產(chǎn)品尚未公布具體的發(fā)行時間。有基金公司人士透露，“獲批產(chǎn)品若在春節(jié)前發(fā)行會有點趕，渠道上也需要很多安排，所以不打算搶在節(jié)前賣了，公司還是打算按自身的節(jié)奏來推?！?/p>
量化對沖基金，顧名思義，是通過“量化”的方式實現(xiàn)“對沖”策略，主要以多空套利思路為主，有無風險套利和風險套利兩大對沖模式。其中，無風險套利涵蓋ETF套利、股指期貨期現(xiàn)套利和國債期貨套利，風險套利包括阿爾法套利、統(tǒng)計套利。由于量化對沖基金能依靠股指期貨空頭頭寸來對沖市場單邊波動的風險，實現(xiàn)相對市場的超額收益，被視作“穿越牛熊”的利器。與傳統(tǒng)的權(quán)益型基金產(chǎn)品相比，量化對沖基金具有回撤較小、收益穩(wěn)定等優(yōu)勢。
景順長城基金指出，在資管新規(guī)執(zhí)行、打破剛兌的背景下，理財市場正在發(fā)生新變化，量化對沖產(chǎn)品風險收益特征鮮明，能夠較好地匹配機構(gòu)投資者和個人投資者的理財需求。同時，中國市場仍是非有效性市場，存在超額收益的空間，因此量化對沖產(chǎn)品具有廣闊的前景。
一位基金人士表示，量化對沖基金最大優(yōu)勢是可采用對沖策略控制股票底倉波動風險，意在取得絕對正收益，有望為投資人提供與市場表現(xiàn)相關(guān)性較低、長期表現(xiàn)較好的投資工具，適合風險偏好較低的投資人。
本次量化對沖基金是時隔三年后的再度開閘，在此之前場內(nèi)已有18只公募量化對沖基金，去年收益均為正；其中部分得益于打新，全年收益超過了10%。去年下半年，多只量化對沖基金為保護打新收益、維護股指期貨的流動性，選擇了“閉門謝客”，不過近期又有打開申購或恢復(fù)大額申購的跡象。