深圳商報2019年12月11日訊 （記者陳燕青）自11月8日再融資新規(guī)征求意見稿發(fā)布以來，至今已滿月，反饋時間已截止。從最近一個月的情況來看，共有33家公司發(fā)布了定增預(yù)案，較此前明顯增加。此外，共有11家公司發(fā)布了可轉(zhuǎn)債預(yù)案，6家終止發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請。
記者注意到，近期多家公司宣布終止可轉(zhuǎn)債發(fā)行，部分公司轉(zhuǎn)而推出定增預(yù)案，顯示出新規(guī)開始對上市公司再融資方式產(chǎn)生影響。
中嘉博創(chuàng)11月19日公告稱，鑒于市場環(huán)境和融資政策發(fā)生變化，對比多種融資方案后，公司決定終止公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債并撤回申請文件。
江化微11月21日公告稱，公司原本擬公開發(fā)行不超2.95億元可轉(zhuǎn)債，但鑒于資本市場環(huán)境等發(fā)生變化，決定終止此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行，并提交撤回可轉(zhuǎn)債申請文件。
紅太陽11月21日公告稱，公司原計劃通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超18億元投向全資孫公司重慶世界村生化年產(chǎn)2萬噸草銨膦項(xiàng)目和年產(chǎn)1萬噸咪鮮胺項(xiàng)目。但公司現(xiàn)在調(diào)整募資方案，計劃定增募資不超15.8億元投向前述兩個項(xiàng)目。
司太立11月30日公告稱，公司決定終止本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事宜，轉(zhuǎn)而非公開發(fā)行不超過3357.97萬股，募集資金不超過6.72億元。
值得一提的是，由于采用新老劃斷，修改后的再融資規(guī)則正式實(shí)施時，已取得核準(zhǔn)批復(fù)的公司適用此前的規(guī)則；尚未取得核準(zhǔn)批復(fù)的適用修改后的新規(guī)，這意味著剛發(fā)布定增預(yù)案以及剛過會的公司很可能將享受新規(guī)。
對此，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示，“對于已確定發(fā)行對象和價格下限的公司來說，新規(guī)可能影響不大。但是對于大多數(shù)定增公司來說，新規(guī)中定增價可打八折，鎖定期縮短且無減持限制，募集人數(shù)可增至35人，均有利于降低定增募資的難度，同時也將激發(fā)機(jī)構(gòu)參與定增的熱情。”
北方一家券商投行高管坦言，“定增還需要配合二級市場的窗口期，在市場活躍、流動性充足的時期，定增實(shí)施會更容易；如果市場不好，即使新規(guī)已松綁，定增募資也未必有很大程度的回升?！?/p>
財通基金長期深耕定增市場。對于再融資新規(guī)，財通基金相關(guān)人士對記者表示，“從新規(guī)來看，較以往趨嚴(yán)的再融資規(guī)則已有了實(shí)質(zhì)性的松綁跡象；折價率上限提升、鎖定期縮短、不受減持新規(guī)限制將大大提升定增市場的吸引力，或?qū)Ⅱ?qū)動定增市場快速回暖?！?/p>