深圳商報(bào)2019年11月26日訊 （記者陳燕青）自半個(gè)月前證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)再融資規(guī)則修改以來(lái)，至今已有派思股份、天成自控、數(shù)字政通、翠微股份等19家公司推出了定增預(yù)案，明顯較此前增加。其中，紅太陽(yáng)更是放棄了發(fā)行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)而推出定增預(yù)案。
記者注意到，多家公司擬通過(guò)定增來(lái)收購(gòu)資產(chǎn)。派思股份24日晚間公告，擬定增募集資金不超6.72億元，用于收購(gòu)和償還銀行貸款。這也是再融資新規(guī)以來(lái)第19家宣布定增預(yù)案的公司。
20日晚，市場(chǎng)出現(xiàn)了首例放棄可轉(zhuǎn)債發(fā)行轉(zhuǎn)道非公開發(fā)行的公司——紅太陽(yáng)。公司公告稱，終止公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件，但同時(shí)又公布了最新的非公開發(fā)行股票預(yù)案。
除了紅太陽(yáng)，近期宣布終止可轉(zhuǎn)債發(fā)行的公司還有中嘉博創(chuàng)、江化微、大亞圣象等。
北方一家券商投行高管分析稱，“近期定增家數(shù)增加與再融資新規(guī)不無(wú)關(guān)系。監(jiān)管層將發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的九折改為八折，將定增鎖定期縮短至18個(gè)月和6個(gè)月，這些都將提升上市公司推出定增及機(jī)構(gòu)參與定增的熱情，畢竟套利空間大了、退出時(shí)間也短了?！?/p>
8日，證監(jiān)會(huì)就修改《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等再融資規(guī)則公開征求意見，新修訂的再融資辦法將實(shí)施新老劃斷。這次修訂的內(nèi)容大大松綁了目前非公開發(fā)行的諸多條款限制。
目前，A股市場(chǎng)上主要的再融資方式有四種：增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股，增發(fā)主要是定增，在再融資中占比最高。由于2017年證監(jiān)會(huì)“再融資新政”和“減持新規(guī)”，公司再融資規(guī)模明顯縮減，其中定增規(guī)模大幅下降。
經(jīng)濟(jì)學(xué)宋清輝指出，“隨著監(jiān)管層對(duì)于定增的松綁，預(yù)計(jì)未來(lái)上市公司推出定增的案例將會(huì)增加，機(jī)構(gòu)參與定增的熱情也將升溫?！?/p>
開源證券中小盤分析師任浪則表示，目前定增市場(chǎng)正處于供遠(yuǎn)大于求的格局，資金進(jìn)入市場(chǎng)需要一定的時(shí)間周期，因而短期內(nèi)競(jìng)價(jià)定增的折價(jià)率仍將保持高位，同時(shí)鎖定期僅6個(gè)月，存在非常好的高折價(jià)套利機(jī)會(huì)。