深圳商報2019年11月06日訊 （記者陳燕青）中央結(jié)算公司最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，境外機構(gòu)托管債券面額達18061.3億元，當(dāng)月增持量115.85億元，同比增19.82%，環(huán)比增0.65%。自去年12月以來，外資已連續(xù)11個月增持中國債券，繼續(xù)刷新歷史紀(jì)錄。
記者注意到，在我國債券市場不斷加大對外開放的同時，今年以來中國債券被納入國際主流指數(shù)的步伐不斷提速。據(jù)華泰證券估算，中國債券在納入三大國際債券指數(shù)后外資流入規(guī)模有望達到1900億美元。
彭博公司4月1日宣布，人民幣計價的中國國債和政策性銀行債券將納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)，并將在20個月內(nèi)分步完成。共有超過350支中國債券被納入該指數(shù)，完全納入后，人民幣債券資產(chǎn)將在指數(shù)總市值中占比6.06%。
摩根大通9月4日宣布，以人民幣計價的高流動性中國國債將于2020年2月28日起被納入其旗艦全球新興市場政府債券指數(shù)系列，并將在10個月內(nèi)分步完成。該系列指數(shù)追蹤資金規(guī)模約為2260億美元。
此外，富時羅素已將中國債市納入其新興市場國債指數(shù)、亞洲國債指數(shù)和亞太國債指數(shù)，但仍未納入其旗艦指數(shù)（WGBI）。該指數(shù)追蹤資金規(guī)模約為2萬億美元至4萬億美元，若成功納入，中國國債所占權(quán)重將達5%至6%。
值得一提的是，半個月前銀行間債市對外開放又一新舉措落地。央行和外管局日前發(fā)布《關(guān)于進一步便利境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場有關(guān)事項的通知》，允許同一境外主體QFII/RQFII和直接入市渠道下的債券進行非交易過戶，資金賬戶之間可以直接劃轉(zhuǎn)，同時同一境外主體通過上述渠道入市只需備案一次。
對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍分析稱，“中國債券能夠持續(xù)吸引外資流入主要是因為中美利差處于高位，中國債券的收益率相對于歐美等發(fā)達國家的債券有較大的吸引力。隨著中國債券加入國際債券三大指數(shù)體系，外資機構(gòu)配置中國債券的需求將大大增加，未來其配置的債券品種會進一步豐富。”
近期在CPI走高、社融超預(yù)期等影響下，債市出現(xiàn)了一波調(diào)整，上周十年期國債利率快速上行至3.3%的關(guān)鍵點位，上周四、周五債市短暫企穩(wěn)。5日，由于央行將1年期MLF利率意外下調(diào)5個基點，國債期貨全線上漲。
對此，上海邁柯榮信息咨詢董事長徐陽對記者稱，“外資持續(xù)增持中國債券一是因為人民幣存在升值的基礎(chǔ)，二是中國國債收益率相比其他優(yōu)質(zhì)國債處于高位。由于中國CPI高企，明年上半年之前貨幣寬松的余地有限，將會限制債市的表現(xiàn)?！?/p>
華泰證券固定收益首席分析師張繼強表示，盡管短期內(nèi)債市面臨的各方面環(huán)境仍偏不利，但是債市的調(diào)整空間有限，十年國債利率不會脫離3.3%太遠(yuǎn)，應(yīng)該不會達到四月份高點。從配置時間上來看，或許明年1-2月份是好時機。