周一兩市股指受到周末多重利好消息影響，高開震蕩反彈，上證指數(shù)收報3007.88點，漲1.15%；深成指報9786.64點，漲1.24%；創(chuàng)指報1679.38點，漲0.75%。兩市成交額5351億元，較上一交易日放大近800億，北向資金凈流入逾27億元。盤面看金融板塊全面爆發(fā)，銀行股暴漲，券商股集體拉升，科技股普遍回暖，業(yè)績大幅增長、實控人變更概念公司漲幅居前。兩市漲停家數(shù)74家，為近2個月新高，市場活躍度大幅提升。
消息面：中國9月出口（以人民幣計）同比降0.7%，預(yù)期增1.5%，前值增2.6%；進口降6.2%，預(yù)期降2.3%，前值降2.6%。前三季度出口同比增5.2%，進口降0.1%，貿(mào)易順差2.05萬億元，擴大44.2%；繼全面降準9月16日實施后，對部分城商行的定向降準將于10月15日首次實施，釋放資金500億元；國家電網(wǎng)發(fā)布《泛在電力物聯(lián)網(wǎng)白皮書2019》稱，將在2年內(nèi)初步建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)；000007全新好實控人或變更。
技術(shù)面：延續(xù)反彈態(tài)勢，短期看滬綜指3050點一線、創(chuàng)業(yè)板1730點一線面臨一定壓力。
操作建議：諸多利好因素推動股指持續(xù)反彈，中期看4季度A股迎來較好反彈窗口，人民幣貶值預(yù)期收斂、9月官方及財新制造業(yè)PMI指數(shù)雙雙反彈，財新制造業(yè)PMI錄得51.4%創(chuàng)下近19個月以來新高、中美貿(mào)易談判階取得段性向好、外資增持A股、外部量化寬松環(huán)境下，疊加11月因MSCI納入因子的提升、金融加大開放及放開外資持股限制等；最近4個交易日，人民幣兌美元匯率連續(xù)升值，最多時反彈超過1000點。經(jīng)前期調(diào)整，人民幣匯率與基本面匹配度提高，貶值壓力釋放，最近筑底特征增多。人民幣貶值預(yù)期趨于收斂，進一步提升了人民幣資產(chǎn)對境外投資者的吸引力；三季度以來，券商業(yè)務(wù)利好政策頻出。7月，科創(chuàng)板推出；8月，證金公司全面下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率、滬深兩市擴大兩融標的范圍、證監(jiān)會修訂券商風(fēng)控指標、起草分拆上市規(guī)定、發(fā)布科創(chuàng)板資產(chǎn)重組規(guī)則；9月，監(jiān)管層發(fā)布“深改十二條”，繼續(xù)堅持市場化、法治化的改革方向，同時為整體改革推進明確了優(yōu)先順序。就在日前，證監(jiān)會明確自2020年12月1日起，在全國范圍內(nèi)取消證券公司外資股比限制；4季度反彈以業(yè)績增長、股權(quán)變更為核心投資邏輯，適度關(guān)注銀行、保險、券商、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)、業(yè)績增長及低位舉牌概念公司。
（以上分析僅供參考，據(jù)此投資風(fēng)險自擔(dān)）
劉剛
太平洋證券零售經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理助理；財富管理中心副總經(jīng)理
上海第一財經(jīng)、武漢經(jīng)廣、山東經(jīng)廣特邀評論員；
太平洋證券首席投資顧問；
上海企業(yè)經(jīng)營師協(xié)會會員、高級經(jīng)營師；
歷任溫州開元集團、溫州滬川集團、云南金暉投資集團金融投資顧問；
云南中綠文德、上海天凈環(huán)保科技有限公司投資顧問；
上海玖哥資本投資顧問；
從事金融行業(yè)研究17年以上；
執(zhí)業(yè)注冊編號：S1190614030001