本周觀點速覽
貿(mào)易談判利好市場已在上周提前反應(yīng)了，本周投資者應(yīng)注意依托九月份高點，借利好逢高兌現(xiàn)，收縮倉位，謹防短期情緒高潮后的回落。板塊方面，可重點關(guān)注風電、汽車板塊中三季報優(yōu)秀的品種及行業(yè)龍頭。
市場回顧
節(jié)后第一周，周一兩市在外圍普跌的情況下平靜開出，沖高回落，周二繼續(xù)無視貿(mào)易戰(zhàn)雜音干擾，探底收中陽線，強勢盡顯。隨后兩個交易日中，市場企穩(wěn)反彈次第展開。最終滬指報收2973.66點，周漲幅2.36%；深圳綜指報收1636.96點，漲2.62%；創(chuàng)業(yè)板指收1666.83點，漲2.41%；上證50指數(shù)表現(xiàn)最為強勢，報收2983.12點，周漲幅達2.95%。
板塊方面，隨著三季報披露高峰期到來，上周業(yè)績股表現(xiàn)搶眼，這其中，豬肉板塊已7.59%的漲幅領(lǐng)漲兩市，行業(yè)持續(xù)高增長的水泥板塊、醫(yī)藥板塊（CRO）以及確認反轉(zhuǎn)的風電板塊亦錄得不俗漲幅。同時，像生益科技、信維通信、歌爾股份等前期熱門的科技股也借著市場轉(zhuǎn)暖展開了修復(fù)性反彈。
熱點板塊分析
風電
2019年5月，國家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》中明確，2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼；自2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。這直接導(dǎo)致了一波轟轟烈烈的風電搶裝潮。目前看，在行業(yè)中最先收益的風電塔座相關(guān)企業(yè)的中報上，業(yè)績已出現(xiàn)爆發(fā)式增長（大金重工、天能重工等），預(yù)計產(chǎn)業(yè)鏈上其他環(huán)節(jié)將緊隨其后，行業(yè)拐點已非常明確。根據(jù)相關(guān)政策，本輪搶裝潮將持續(xù)至2020年底，十月份作為三季報披露月，可重點關(guān)注此板塊的機會。
就目前市場的炒作路徑來看，上周市場選擇的核心標的為大金重工與運達股份，兩者都均屬于產(chǎn)業(yè)鏈中業(yè)績最先爆發(fā)的塔座細分。且都是小市值個股，彈性較大，游資炒作的屬性更明顯，而作為業(yè)績優(yōu)秀的塔座龍頭——天順風能則因為機構(gòu)扎堆，未能得到資金青睞。同樣的，業(yè)績爆發(fā)相對較為滯后的風機分支在上周也乏善可陳。因此，可以認定該板塊的炒作尚處于試水階段，投資者可參考業(yè)績爆發(fā)的順序，逐步布局產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的績優(yōu)股。
汽車及汽配板塊
汽車板塊與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)，從2015年開始，汽車行業(yè)（除新能源汽車）開始步入下行通道，并在去年政策退出后，多個月錄得雙位數(shù)的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)下跌。
進入今年十月份，關(guān)于行業(yè)破產(chǎn)潮的消息越來越多，行業(yè)產(chǎn)能正在快速出清，而在此刻，整車行業(yè)頭部企業(yè)——長城汽車、吉利汽車九月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)則大幅回暖。這是較為明確的底部信號，可以判斷，這一輪汽車行業(yè)的業(yè)績、估值雙殺的下跌趨勢已逐步接近了尾聲，在未來一年可重點關(guān)注該板塊。
同時，相對于國外汽車行業(yè)來說，中國的汽配行業(yè)比整車行業(yè)更具有比較優(yōu)勢，這其中不乏岱美股份、福耀玻璃、愛科迪等一批優(yōu)秀的細分行業(yè)龍頭，它們相較于整車廠來說具備更高的彈性，更強的成長性，可重點關(guān)注。
市場結(jié)構(gòu)分析
上證指數(shù)上周較為強勢，突破了2950附近的壓力位，但這一位置上方面臨著前期密集成交區(qū)的巨大壓力，因此，較好的策略是依托2980-3042點區(qū)域，逐步兌現(xiàn)低買的籌碼，將倉位控制在3成左右，謹防階段性高潮后的回調(diào)。創(chuàng)業(yè)板目前和上證指數(shù)一樣，面臨著大壓力位的考驗，關(guān)注1670到1695這一區(qū)域的壓力，注意逢高獲利了結(jié)。
（文中觀點僅做參考，據(jù)此投資風險自擔）
