深圳商報2019年09月25日訊 （記者邱清月）中國太保董事會近日同意發(fā)行GDR（Global Depository Receipts，全球存托憑證）并在倫交所上市。受此消息影響，24日中國太保A、H股大跌，分別收跌2.72%、4.30%。若發(fā)行順利完成，中國太保將成為第一家A+H+G三地上市的保險公司。
公告顯示，此次擬發(fā)行的GDR，以新增發(fā)每股面值人民幣1元的A股股票作為基礎(chǔ)證券。新增基礎(chǔ)證券A股不超過6.2867億股，不超過本次發(fā)行前公司A股數(shù)量的10%。發(fā)行價格則根據(jù)國際慣例和滬倫通監(jiān)管規(guī)定，方案還有待監(jiān)管批復(fù)。
中國太保表示，此次發(fā)行GDR有助于在全球范圍內(nèi)引入優(yōu)質(zhì)投資者，豐富股東構(gòu)成，持續(xù)完善公司治理；有助于公司穩(wěn)步推進國際化布局，進一步提升全球影響力；有助于公司夯實資本基礎(chǔ)，提升公司穩(wěn)健經(jīng)營能力和風險管理水平，支持公司轉(zhuǎn)型2.0戰(zhàn)略的全面實施，最重要的是響應(yīng)上海國資國企綜合改革政策。
記者注意到，多個國際投行下調(diào)中國太保港股目標價。瑞信發(fā)布報告稱，發(fā)行GDR將攤薄每股盈利約7%。該行將H股目標價由42港元降至40港元，維持“跑贏大市”評級。
花旗發(fā)布報告稱，中國太保GDR發(fā)行會有顯著折讓并會稀釋每股收益，GDR可以在上市120天后轉(zhuǎn)換成A股，潛在的大幅折價會帶來套利交易，可能令A(yù)、H股承壓。該行暫維持H股“買入”評級。
按理說，發(fā)行GDR對A股上市公司來說是一項重大利好。財報顯示，中國太保償付能力充足，前8個月保費收入2581億元，穩(wěn)步增長。對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍認為，中國太保多了一個上市的平臺，既可以融資，又可以獲得國際的影響力。股價下跌可能有別的因素，股價前期可能已經(jīng)提前反應(yīng)，發(fā)行GDR對于市場來說不算利空。