深圳商報2019年1月30日訊 銀保監(jiān)會28日在官網(wǎng)發(fā)文稱，鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專項產(chǎn)品投資范圍，加大專項產(chǎn)品落地力度。當(dāng)前A股市場處于底部區(qū)域，銀保監(jiān)會鼓勵險資買股票，分析師認為此政策利于增加股市長期資金，提振市場信心，同時有利于提高險資預(yù)期收益率。
險資入市增量資金可觀
保險資金是僅次于基金的機構(gòu)。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至去年三季度末，保險資金共出現(xiàn)在433家A股上市公司的前十大流通股東中，65家A股的險資持倉占流通股比例超過5%，最新持倉市值約為1.08萬億元。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，保險資金運用余額16.41萬億元，其中，股票和證券投資基金余額1.92萬億，占比僅11.71%。保險資金投資股市的比例，較權(quán)益類資產(chǎn)的30%上限還有很大空間。若險資投資股票和證券投資基金占比提高1.5個百分點，可帶來約2400億元資金“活水”；若占比提升至20%，理論上有望為A股市場帶來超萬億元的增量資金。
數(shù)據(jù)顯示，2014年至2018年，保險資金運用余額持續(xù)增長，從9.3萬億增至16.41萬億元。2015年險資投資股市的比例達到高峰，但最近3年占比呈下滑態(tài)勢。
記者注意到，去年10月險資入市松綁后，舉牌案例明顯多了起來。通威股份去年11月30日晚公告，公司獲國壽資產(chǎn)方面舉牌，持股比例達5%。據(jù)統(tǒng)計，去年險資共舉牌8家A股公司，其中5次發(fā)生在10月紓困潮后。
投資收益不輸基金
與投資風(fēng)格相匹配的是，險資在A股一般配置業(yè)績較好的藍籌股、消費股和優(yōu)質(zhì)成長股，對金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥、電子、化工、汽車等行業(yè)最為偏愛。
一位保險機構(gòu)人士認為，金融行業(yè)投資回報相對穩(wěn)健，而地產(chǎn)、醫(yī)療、電子、汽車服務(wù)等行業(yè)與保險行業(yè)互補，選取業(yè)務(wù)上有協(xié)同的公司進行戰(zhàn)略性股權(quán)投資，也可為保險機構(gòu)本身業(yè)務(wù)帶來附加增值效應(yīng)。
近幾年，不少保險資管公司的權(quán)益投資業(yè)績頗為亮眼。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2017年保險行業(yè)投資收益率為5.77%，較2016年提高0.11個百分點；其中股票收益1183.98億元，增長355.46%。
華寶證券數(shù)據(jù)顯示，2017年4家保險資產(chǎn)管理公司（泰康資管、陽光資管、太平洋資管及平安資管）發(fā)行了15只股票型保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品平均收益為22.07％。而股票型基金2017年平均收益率為13.83%。
A股市場重大實質(zhì)性利好
前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，銀保監(jiān)會鼓勵險資增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券等措施，有利于增加股市長期資金，提振市場信心，同時有利于提高險資預(yù)期收益率，“可謂一舉兩得”。
“險資入市對A股是重大利好?！庇⒋笞C券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄表示，近年險資發(fā)展迅速，規(guī)模越來越大，迫切需要尋找到規(guī)模同等龐大的投資標(biāo)的，而股票和債券市場需要大量長期資金。此次險資獲得政策支持，為險資大量進場鋪平了道路，將為資本市場帶來大量的長期資金，優(yōu)質(zhì)藍籌龍頭后市有望受到追捧。
財經(jīng)評論員曹中銘認為，險資曾經(jīng)是證監(jiān)會大力發(fā)展機構(gòu)投資者的重點引進對象，險資也曾多次成功抄底與逃頂。但近幾年來，受萬科股權(quán)爭奪戰(zhàn)等方面影響，險資在市場上低調(diào)了許多。銀保監(jiān)會鼓勵險資入市增持股票，也需要做好風(fēng)險防范與監(jiān)管工作，避免險資再次成為上市公司“門口野蠻人”，防止險資利用資金優(yōu)勢割韭菜。讓險資入市增持股票，成為實實在在的利好。
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銀保監(jiān)會簡化兩類產(chǎn)品注冊程序
銀保監(jiān)會29日發(fā)布消息稱，為支持保險機構(gòu)加大股權(quán)投資力度，提高股權(quán)投資計劃和保險私募基金注冊效率，即日起，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)及其下屬機構(gòu)發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資計劃和保險私募基金，由中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會辦理注冊工作。
銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人說，銀保監(jiān)會將強化對股權(quán)投資計劃和保險私募基金的業(yè)務(wù)監(jiān)管，確保兩類產(chǎn)品注冊有序順暢進行。 （新華社）