近日，余額寶平臺(tái)上部分貨幣基金年化收益率跌破3%，引發(fā)投資者關(guān)注。今年以來(lái)，包括余額寶在內(nèi)的“寶寶類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品的收益率一路走低，原因何在？除了這類(lèi)產(chǎn)品，百姓穩(wěn)健理財(cái)還有哪些選擇？
“寶寶類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品收益不斷走低
“知道余額寶收益越來(lái)越低，沒(méi)想到最近都‘破3’了?！蔽浵佖?cái)富的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)里，許多投資者感慨道。
自今年2月份起，余額寶設(shè)置了每日申購(gòu)總量，從此前最高100萬(wàn)元調(diào)整到20萬(wàn)元，再降到10萬(wàn)元。此外，將每天的取現(xiàn)額度從5萬(wàn)元降到1萬(wàn)元，并暫停了自動(dòng)轉(zhuǎn)入功能，采取每日限購(gòu)。“每天上午9點(diǎn)定好鬧鐘搶余額寶額度”成為當(dāng)時(shí)投資者的常態(tài)。
今年5月份起，余額寶平臺(tái)陸續(xù)開(kāi)放給天弘基金之外的其他基金公司，接入博時(shí)基金、中歐基金等旗下貨幣基金產(chǎn)品，目前余額寶平臺(tái)上除了天弘余額寶貨幣基金外，另上線(xiàn)了9款貨幣基金。
盡管選擇多了，但是余額寶們的收益率卻在走低。其中，銀華貨幣A自8月27日至31日已經(jīng)連續(xù)一周年化收益率降至3%以下。8月29日，博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A的七日年化收益率也降到2.9320%，創(chuàng)1年多來(lái)的新低。與此同時(shí)，天弘余額寶貨幣基金的年化收益率也在不斷走低，30日已跌至3.1990%，創(chuàng)2016年底以來(lái)新低。
余額寶之外，另一大“寶寶類(lèi)”理財(cái)平臺(tái)騰訊理財(cái)通的貨幣基金收益率也在持續(xù)下行，其中華夏財(cái)富寶在8月31日當(dāng)天的7日年化收益率為3.1620%。
流動(dòng)性狀況向好，貨幣基金收益整體下行
不僅是余額寶，近幾個(gè)月來(lái)，整個(gè)市場(chǎng)上貨幣基金收益率的下行趨勢(shì)非常明顯。
貨幣基金的收益率主要取決于市場(chǎng)流動(dòng)性的寬裕程度。申萬(wàn)宏源固收分析師孟祥娟指出，今年尤其是二季度以來(lái)，在實(shí)體企業(yè)融資難、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大等背景下，受益于政策驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)流動(dòng)性狀況向好，因此貨幣基金可投的國(guó)債、金融債、同業(yè)存單等收益率全線(xiàn)下跌，導(dǎo)致收益萎縮，二季度貨幣基金平均年化收益率3.92%，相較一季度有所回落。
同時(shí)，隨著“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”限制等監(jiān)管政策的加碼，弱化了貨幣基金申購(gòu)贖回靈活的特點(diǎn)，貨幣基金也漸漸失寵，新成立產(chǎn)品數(shù)量驟降，存量規(guī)模增速也持續(xù)放緩。最新的半年報(bào)顯示，天弘余額寶基金持有人戶(hù)數(shù)5.59億戶(hù)，戶(hù)均持有2603元。而去年年底時(shí)，持有人戶(hù)數(shù)4.74億戶(hù)，戶(hù)均持有3330元。雖然用戶(hù)數(shù)量增加了，但是投資金額卻有所下降。天弘余額寶基金規(guī)模從一季度末的1.69萬(wàn)億元下滑至二季度末的1.45萬(wàn)億元，下滑幅度達(dá)13.92%。
萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，貨幣基金平均7日年化收益率為4.21%，但是進(jìn)入二季度以來(lái)貨幣基金收益率一路下行，截至8月15日，市場(chǎng)上貨幣基金的平均收益率僅為3.35%，創(chuàng)出貨幣基金收益率的年內(nèi)新低，并且還處于下行趨勢(shì)中。
還有哪些理財(cái)產(chǎn)品可選？
“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品收益率一路走低，是不是應(yīng)該贖回后再購(gòu)買(mǎi)其他理財(cái)產(chǎn)品呢？答案是要視每個(gè)投資人的具體情況來(lái)定。對(duì)于有小額流動(dòng)資金理財(cái)需求的投資者來(lái)說(shuō)，“寶寶類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品仍是不錯(cuò)的選擇。當(dāng)然，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果投資者對(duì)流動(dòng)性沒(méi)有太多要求，也可以考慮短期理財(cái)、大額存單、銀行結(jié)構(gòu)性存款等理財(cái)工具。
——短期理財(cái)產(chǎn)品，多數(shù)收益略高于貨幣基金，但是流動(dòng)性稍遜色。在固定期限如7天、14天、30天、60天無(wú)法主動(dòng)賣(mài)出。麥策金融理財(cái)師丁高潔表示，短期理財(cái)就是以流動(dòng)性換取更高的收益。銀行、券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)都提供此類(lèi)產(chǎn)品。近期數(shù)據(jù)顯示，上周銀行理財(cái)平均年化收益率為4.66%，以20萬(wàn)元本金測(cè)算，一年的預(yù)期收益約為9320元。
——大額存單和銀行結(jié)構(gòu)性存款。綜合部分銀行公布的利率，近期1年期、2年期、3年期、5年期大額存單的利率分別為2.28%、3.18%、4.15%、4.19%，要比普通的定期存款高一些。此外，流動(dòng)性更好的銀行結(jié)構(gòu)性存款大多數(shù)是一年期以?xún)?nèi)，若是存一年期預(yù)期收益率在4%左右，雖然名義上保本不保息，但是這一產(chǎn)品主要投資銀行存款等，部分掛鉤匯率、利率、商品等指數(shù)，一些銀行能達(dá)到預(yù)期的最高收益。
“建議投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置，不要將所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里。針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好，合理分配家庭資產(chǎn)中投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)存款、中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)以及中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的比例。此外，還應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資理念?！倍「邼嵳f(shuō)，面對(duì)短期高收益理財(cái)產(chǎn)品，大家也需提高警惕。