今年以來(lái)，北上資金和QFII一直在加倉(cāng)A股，現(xiàn)在獲得2000億元RQFII額度的日本資金也將殺入A股。外資不懼A股震蕩下行加速進(jìn)場(chǎng)，他們是在抄底嗎？業(yè)內(nèi)人士表示，外資信息規(guī)模人才優(yōu)勢(shì)明顯，資產(chǎn)配置擇股重于擇時(shí)，其動(dòng)向值得密切關(guān)注。
各路外資加碼A股
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，外資成了凈買入的主流資金。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月8日，滬股通和深股通持股市值已達(dá)6293億元，且呈不斷攀升趨勢(shì)。同時(shí)，央行口徑下的境外機(jī)構(gòu)與個(gè)人持股市值也在今年一季度末達(dá)到了1.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)54.69%。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日收盤，滬股通累計(jì)凈買入資金已達(dá)2455.45億元，創(chuàng)下歷史新高。最近21個(gè)交易日中，滬股通實(shí)現(xiàn)凈買入的天數(shù)多達(dá)19天，占比超過(guò)九成。深股通累計(jì)凈買入1963.01億元。
從月度情況看，剛剛過(guò)去的4月份，北上資金凈買入386.5億元，環(huán)比增長(zhǎng)297.96%，其中，滬股通4月累計(jì)凈買入274.59億元，創(chuàng)下2015年以來(lái)的新高，僅次于滬港通剛開(kāi)通的前兩個(gè)月。深股通4月累計(jì)凈買入111.91億元，凈買入規(guī)模也處于歷史高位。
與此同時(shí)，QFII也在加倉(cāng)，一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，QFII持倉(cāng)市值為1437.65億元，較2017年年末微增3.85億元。盡管持股市值增長(zhǎng)不多，但是在上證指數(shù)和深證指數(shù)一季度分別下跌4.18%和1.56%的背景下，QFII手中籌碼并未跟隨大市而減少。
雙底已被外資抄走了？
“A股2月9日至4月18日形成的雙底，已經(jīng)被外資精準(zhǔn)抄走了。”英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄痛心疾首地說(shuō)，外資機(jī)構(gòu)投資理念較成熟，在A股低估時(shí)敢于出手；國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者擔(dān)心業(yè)績(jī)，部分私募擔(dān)憂產(chǎn)品凈值跌破清盤線?！皽?000點(diǎn)政策底支撐力強(qiáng)，如今滬指周線大陽(yáng)線出現(xiàn)，A股震蕩向上趨勢(shì)已經(jīng)形成。”
深圳新里程董事長(zhǎng)賴戌播表示，A股這次又被外資抄底主要有兩方面原因：一是中國(guó)貿(mào)易摩擦令國(guó)內(nèi)投資者減倉(cāng)，而外資旁觀者清逢低買入；二是資管新規(guī)征求意見(jiàn)和出臺(tái)后，數(shù)量龐大保本理財(cái)資金陸續(xù)退出，客觀上造成了部分國(guó)內(nèi)資金被動(dòng)減持。目前A股中級(jí)見(jiàn)底概率90%，主要股指長(zhǎng)期上升通道良好，一輪中級(jí)反彈行情有望展開(kāi)。
“外資加速買入A股，A股才能成底！”一位私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，“現(xiàn)在A股遍地黃金，從各板塊個(gè)股看，中小板市盈率低于30倍的股票254只，市盈率低于20倍的股票88只；創(chuàng)業(yè)板市盈率低于30倍的股票101只；上海主板市盈率低于20倍的股票311只；深圳主板市盈率低于20倍的股票218只。甚至能從市場(chǎng)中找到總市值不到50億元，市盈率才11倍的股票，且公司資產(chǎn)負(fù)債率只有17%，今年一季度凈利就過(guò)億元，安全邊際非常高?！?/p>
外資機(jī)構(gòu)紛紛看多A股
外資加碼布局中國(guó)股市，緣于國(guó)際投資者和金融機(jī)構(gòu)看多A股。
在2018年巴菲特股東大會(huì)上，巴菲特和芒格認(rèn)為，投資股票首先是看“基本面”。巴菲特和芒格表示，中國(guó)是世界經(jīng)濟(jì)和其他領(lǐng)域的大國(guó)，“中國(guó)擁有光明的未來(lái)”，巴菲特和芒格認(rèn)為，與美國(guó)相比，中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)在要便宜得多，并相信“中國(guó)股市將會(huì)跑贏美股”。
“國(guó)際投資者對(duì)在內(nèi)地上市的企業(yè)特別關(guān)注，投資積極性非常踴躍?！蹦Ω笸ǘ驴偨?jīng)理李晶表示，摩根大通維持看多中國(guó)股市。預(yù)計(jì)MSCI中國(guó)2018平均市盈率為12.9倍，而新興市場(chǎng)總體平均市盈率為12.3倍。同時(shí)，中國(guó)股市的2018預(yù)估權(quán)益回報(bào)率(ROE)為14.4%，也均高于新興市場(chǎng)總體和一些發(fā)達(dá)市場(chǎng)?！拔覀冋J(rèn)為未來(lái)的中國(guó)股市會(huì)有增長(zhǎng)潛力?！?/p>
在行業(yè)前景方面，李晶認(rèn)為，金融科技將成為除廣告、游戲和電子商務(wù)以外，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式發(fā)展的下一個(gè)新支柱。我們預(yù)計(jì)，未來(lái)三至五年內(nèi)，中國(guó)金融科技市場(chǎng)的商機(jī)十分可觀，年總收入額將于2020年達(dá)到人民幣4600億元左右。
此外，李晶預(yù)計(jì)，消費(fèi)和服務(wù)升級(jí)、高科技、人工智能、自動(dòng)化以及制造業(yè)升級(jí)將成為新的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。而對(duì)于生活質(zhì)量的追求將會(huì)支持醫(yī)療健康、保險(xiǎn)及環(huán)保相關(guān)的行業(yè)。
瑞銀證券中國(guó)首席策略分析師高挺也表示，對(duì)A股市場(chǎng)而言，對(duì)去杠桿可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響的擔(dān)憂使得藍(lán)籌股大幅下挫?！暗覀冋J(rèn)為市場(chǎng)已過(guò)度反應(yīng)，而近期市場(chǎng)的回調(diào)為投資者提供了逢低布局基本面穩(wěn)健且估值合理的錯(cuò)殺股的機(jī)會(huì)?！?/p>