創(chuàng)下單日吸金近327億元的興全合宜，是今年基金募集市場(chǎng)中最為耀眼的明星。這只由近35萬(wàn)投資者資金組成的產(chǎn)品，23日起在交易所上市。但該基金上市后便現(xiàn)折價(jià)，盤(pán)中一度觸及跌停，最終以0.866元報(bào)收，全天場(chǎng)內(nèi)成交1.53億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，封閉式基金在上市之后均會(huì)出現(xiàn)一定幅度折價(jià)，預(yù)計(jì)興全合宜短期內(nèi)場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格仍將下跌，但這并不意味著初始持有人將出現(xiàn)較大損失。
上市首日部分基民撤離
在上市前，興全合宜發(fā)布的上市交易公告書(shū)中，披露了該基金三個(gè)多月以來(lái)的投資路徑。公告顯示，興全合宜在成立之后進(jìn)行了迅速建倉(cāng)，目前股票倉(cāng)位已經(jīng)達(dá)到51.07%。從建倉(cāng)個(gè)股來(lái)看，以價(jià)值及成長(zhǎng)龍頭股為主，前十大重倉(cāng)股為中國(guó)平安、三安光電、五糧液、隆基股份、伊利股份、白云機(jī)場(chǎng)、東方雨虹、中際旭創(chuàng)、中興通訊以及大族激光。
但今年以來(lái)A股市場(chǎng)處于大幅波動(dòng)之中，市場(chǎng)風(fēng)格也出現(xiàn)一定轉(zhuǎn)變，這使得年初激進(jìn)建倉(cāng)的新基金多數(shù)出現(xiàn)虧損。興全合宜截至4月20日凈值為0.9577元，雖然虧損近5%，但與上證綜指、恒生指數(shù)以及興全合宜A基準(zhǔn)相比，該基金仍然全線跑贏。
根據(jù)興全合宜公告顯示，本次上市交易的基金份額總額為86.48億份，占基金總份額的26.44%。其中，機(jī)構(gòu)持有場(chǎng)內(nèi)份額1.10億份，占場(chǎng)內(nèi)份額比例1.28%；場(chǎng)內(nèi)個(gè)人投資者持有的基金份額85.37億份，占比98.72%。
盤(pán)中數(shù)據(jù)顯示，興全合宜以0.899元開(kāi)盤(pán)，最高曾上漲至0.9元，但隨后一路向下。下午兩點(diǎn)后，該基金再度下探至0.862元的跌停價(jià)位。截至收盤(pán)，興全合宜報(bào)收于0.886元，全天成交額為1.53億元。這也意味著，23日撤離的基民虧損幅度至少在10%左右。
折價(jià)幅度還將上升
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期市場(chǎng)波動(dòng)加大，加之興全合宜封閉期較長(zhǎng)，短期走勢(shì)不容樂(lè)觀，但場(chǎng)內(nèi)折價(jià)率上升并不意味著基金持有人將同步出現(xiàn)較大虧損。
集思路數(shù)據(jù)顯示，目前封閉式基金中，折價(jià)率最高的為財(cái)通福鑫，年化折價(jià)率為10.651%，華夏磬晟、銀華明擇折價(jià)率也達(dá)到9%以上。而已上市多年的嘉實(shí)元和，目前折價(jià)率亦高達(dá)7.2%。業(yè)內(nèi)人士分析，按照年化折價(jià)率計(jì)算，目前興全合宜年化折價(jià)率為4%左右，短期來(lái)看仍有下跌空間。
興全基金表示，封閉式基金采用規(guī)定時(shí)間內(nèi)的封閉式運(yùn)作，在全球范圍來(lái)看一般都會(huì)出現(xiàn)折價(jià)，這是對(duì)流動(dòng)性缺失以及不確定性的補(bǔ)償，存在一定的合理性。隨著產(chǎn)品到期日臨近，各種不確定性減少，折價(jià)率會(huì)逐漸趨近于零。此外，市場(chǎng)震蕩和情緒釋放也會(huì)導(dǎo)致基金場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)。但基金的場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格并不等同于資產(chǎn)價(jià)值，折價(jià)并不意味著基金出現(xiàn)虧損。基金凈值并不會(huì)因?yàn)榛鸾灰變r(jià)格的折價(jià)而出現(xiàn)下跌。若在基金折價(jià)時(shí)選擇在場(chǎng)內(nèi)賣(mài)出，則意味著以低于基金凈值的價(jià)格賣(mài)出。